Apa itu Perdagangan Pasangan?

Perdagangan pasangan adalah strategi yang terlihat untuk mengeksploitasi perbedaan harga antara dua saham yang terkait erat untuk mendapatkan keuntungan tanpa mengambil pandangan arah keseluruhan pasar dan secara teoritis dengan hanya risiko rendah.

Anda mungkin telah memperhatikan bahwa ada beberapa bagian yang bergerak ke arah yang sama sebagian besar waktu. Ini sering terjadi dengan perusahaan serupa dari dalam sektor yang sama; misalnya, pesaing seperti Sainsbury dan Tesco. Masuk akal bahwa naik turunnya pasar luas yang mempengaruhi profitabilitas (dan akibatnya harga saham) Tesco juga akan mempengaruhi Sainsbury. Harga saham perusahaan tersebut dapat dikatakan berkorelasi.

Peristiwa tertentu dapat menyebabkan korelasi antara dua harga saham terhadap kerusakan.

Ini bisa terjadi karena alasan logis yang mendasar (mungkin faktor ekonomi yang secara khusus memengaruhi satu perusahaan tetapi tidak yang lain), atau mungkin memiliki penyebab yang lebih tidak rasional, seperti sentimen pedagang atau penjualan panik. Dengan pair-trading, idenya adalah bahwa faktor-faktor irasional seperti ini seharusnya hanya menyebabkan kerusakan jangka pendek dan akhirnya hubungan historis antara kedua saham akan dibentuk kembali.

Setelah membuat asumsi bahwa perubahan dalam hubungan harga akan bersifat sementara, satu perusahaan dapat dinilai sebagai ‘undervalued’ dan yang lain ‘dinilai terlalu tinggi’.

Pasangan trader berusaha untuk mengambil keuntungan dari situasi dengan menempatkan up-taruhan pada saham ‘undervalued’ sementara secara bersamaan menempatkan taruhan di bagian ‘overvalued’, dengan maksud mengambil untung ketika rasio harga antara keduanya sekuritas menyatu kembali ke level historisnya.

Salah satu taruhan spread kemungkinan akan menyebabkan kerugian, tetapi tujuannya adalah untuk keuntungan pada taruhan lainnya untuk melebihi jumlah ini, memberikan keuntungan keseluruhan.

Keuntungan dari perdagangan pasangan adalah bahwa tidak perlu melihat ke arah mana arah pasar; Sebaliknya sinyal keluar dan masuk diatur semata-mata oleh hubungan harga antara dua perusahaan yang dipilih. Ini dikenal sebagai strategi ‘pasar-netral’. Seperti yang Anda harapkan, untuk menghilangkan eksposur ke arah pasar secara keseluruhan, taruhan naik dan turun harus sama-sama berbobot. & Nbsp;

Beberapa contoh saham yang secara historis sangat berkorelasi, dan karena itu membuat kandidat yang cocok untuk perdagangan pasangan, adalah:

1) & nbsp; & nbsp; & nbsp; Coca Cola dan PepsiCo

2) & nbsp; & nbsp; & nbsp; Sainsbury dan Tesco

3) & nbsp; & nbsp; & nbsp; Saham Royal Dutch Shell ‘A’ dan BP

4) & nbsp; & nbsp; & nbsp; Rio Tinto dan BHP Billiton

5) & nbsp; & nbsp; & nbsp; Yahoo dan Google

Untuk mengukur kelayakan sepasang saham untuk jenis perdagangan ini, Anda perlu membandingkan data harga historis untuk kedua perusahaan dan menetapkan bahwa terdapat korelasi tinggi antara harga mereka. Jika Anda melihat rasio dari dua harga saham dan menghitung rasio harga rata-rata (rata-rata aritmetik), Anda dapat memperoleh patokan yang dapat digunakan untuk menghasilkan sinyal masuk (setelah rasio harga telah bergerak cukup dari mean) dan sinyal penutupan (ketika rasio kembali ke mean), seperti yang kita harapkan rasio harga dari pasangan berkorelasi erat untuk kembali ke mean dalam waktu, asalkan perbedaan dari mean bukan hasil dari kerusakan permanen dalam harga hubungan saham.

Hubungan harga dua saham dapat rusak secara permanen sebagai akibat dari informasi spesifik perusahaan, seperti penurunan peringkat kredit, yang hanya memengaruhi salah satu dari dua perusahaan.

Akibatnya, penting untuk menilai apakah berita tertentu telah menyebabkan rasio harga menyimpang.

Juga perlu menjaga agar eksposur masing-masing perusahaan seimbang, agar menjaga pasangan perdagangan netral pasar.

Leave a Comment